Европа дала Лисину добро
|
|
Источник: RBCdaily
Автор: А. Садыков
Ньюсмейкер от РБС: Либеров А.А. - генеральный директор "Hatch-РБС"
Дата: 22/11/2006 |
| |
На создание СП с Duferco
Растущие аппетиты российских металлургов пока не встречают препятствий со стороны еврочиновников. Вчера стало известно, что Еврокомиссия одобрила создание совместного предприятия Новолипецкого меткомбината (НЛМК) со швейцарской Duferco. Эту сделку планируется завершить до конца нынешнего года. По оценке экспертов, билет на европейский рынок продукции высокого передела обойдется владельцу НЛМК Владимиру Лисину в 3—4 млрд долл.
О намерении НЛМК и Duferco создать совместное предприятие было объявлено в прошлом месяце. СП создается «с целью приобретения российской компанией предприятий — производителей стали, находящихся в собственности у компании Duferco и расположенных в Европе и США». НЛМК в октябре также отмечал, что в список активов Duferco, которые смогут войти в состав совместного предприятия, предварительно внесены: Duferco Farrell Corporation (США), Acciaierie Grigoli S.p.a. (Италия), бельгийские Carsid SA, Duferco Clabecq SA и Duferco La Louviere SA, французские Duferco Coating SAS, Sorral SA и Duferco Transformation Europe.
Создание СП, по данным НЛМК, может быть завершено до конца нынешнего года. В компании ранее отмечали, что финансовые детали и другие подробности сделки станут известны только после подписания соглашения, переговоры о чем продолжаются до сих пор. НЛМК обратился к европейским регуляторам за разрешением на приобретение долей в компаниях, входящих в состав Duferco, 13 октября. Как сообщили вчера РБК daily в Еврокомиссии, сделка была автоматически одобрена, поскольку в течение 25 рабочих дней не было выявлено «антитрестовых проблем и жалоб со стороны конкурентов».
Возможная сделка станет самым дорогим приобретением российских металлургов за рубежом. «Если г-н Лисин не захочет покупать лишнего, — считает генеральный директор консалтинговой компании Hatch-РБС Александр Либеров, — можно уложиться и в 3 млрд долл.». С этой оценкой согласен и начальник аналитического отдела ИГ «ВИКА» Алексей Павлов.
Возможные расходы по сделке, считают эксперты, не отразятся на финансовом положении самой рентабельной металлургической компании мира. Кредитный портфель НЛМК составляет 2,2 млрд долл., говорит Александр Либеров. По его мнению, после завершения сделки с Duferco капитализация и обороты российской меткомпании вырастут на 50%. «Соотношение долга и капитала у НЛМК сегодня составляет около 25%», — отмечает Алексей Павлов. Этот показатель, считает эксперт, вырастет после сделки на 30%, что приемлемо для компании.
По мнению Александра Либерова, для НЛМК выгода от покупки активов Duferco заключается в выходе на довольно закрытый для русских меткомпаний европейский рынок. Кроме того, компания получит гарантированный сбыт своих слябов и производство из них продукции более высокого передела. У Duferco, отмечает эксперт, есть мощности по производству горячего и холодного проката, имеются крупные заказы по штампованной продукции, концерн занимает значительную долю рынка кабеля в США. «НЛМК получит полную линейку проката», — говорит г-н Либеров.
ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (НЛМК) — один из ведущих производителей листового проката. Основной бенефициар НЛМК — Владимир Лисин (82,4%). Выручка по US GAAP за шесть месяцев 2006 года более 2,6 млрд долл., чистая прибыль — 943,8 млн долл. Объем производства в 2005 году — 8,47 млн т стали.
Концерн Duferco имеет активы в Европе, Северной и Южной Америке. Производство стали в прошлом году около 6 млн т, проката — 3 млн т, объем продаж около 15,4 млн т стали и сырья для ее производства. Выручка от продаж в 2005 году — 7,7 млрд долл., EBITDA — 562 млн долл.
