Совет. Какой путь на фондовый рынок выбрать
|
|
Дата: 12/10/2006 |
 | |
В настоящее время информация о том, что существует возможность получения дохода,
используя услуги рынка ценных бумаг, доступна основной части населения. Об этом
можно узнать из многочисленных публикаций в российских специализированных
экономических газетах и журналах, в информационных изданиях, из телевизионных
передач и репортажей, посвященных работе фондового рынка. Многие из нас хотели
бы прикупить акции голубых фишек, например, <Газпрома> или <Лукойла>. Но при
этом времени следить за ситуацией на рынке нет, поэтому имеет смысл использовать
в данном случае услуги брокера, это позволит, не вникая в тонкости, не обучаясь,
получать прибыль. Брокер в данной ситуации берет на себя основную часть работы.
Какие существуют способы вложиться в акции или облигации? Есть три основных
способа сделать это:
Приобрести акции через брокера
Вы обращаетесь к специалисту по БО (брокерское обслуживание), открываете счета
для учета денежных средств и ценных бумаг, заводите на свой счет денежные
средства (в размере, необходимом для покупки хотя бы одной акции, например, одна
акция Газпрома стоила 290,1 руб. на 02.10.06г.) и получаете возможность покупать
и продавать ценные бумаги.
В чем заключается работа брокера? Он исполняет ваши заявки на продажу и покупку,
получая свои комиссионные за выполнение каждой операции (0,02-0,08% от суммы
сделки). Пример: при покупке акций на сумму 10000 рублей ваши расходы составят:
0,01% - биржевой сбор (1 руб.) и от 2 до 8 руб. - комиссия брокера. (Указаны
тарифы ООО <АЛОР+> лиц. № 077-04827-100000 от 13.03.01г.). При этом услуга
брокерского обслуживания не подразумевает того, что инвестор остается полностью
один и действует абсолютно самостоятельно (хотя и такой вариант возможен). В
клиентском отделе любой уважающей себя брокерской компании есть должность
инвестиционного консультанта, в обязанности которого входит полное сопровождение
клиента, включая анализ текущей рыночной ситуации и выполнение различных
поручений. Как правило, между клиентами и данным консультантом устанавливаются
тесные доверительные связи, при наличии и использовании которых инвестору легче
ориентироваться в ситуации и принимать те или иные инвестиционные решения.
Отдать средства в доверительное управление
Вместо того чтобы принимать решения самостоятельно, вы можете подписать договор
о индивидуальном доверительном управлении (ДУ) с управляющим, который будет
принимать решения об управлении вашим портфелем денег и ценных бумаг за вас. В
договоре ДУ можно определить, в какие ценные бумаги управляющий будет
инвестировать ваши денежные средства, каких принципов он будет придерживаться
при формировании вашего портфеля. При желании вы сможете познакомиться с
человеком, принимающим решения по управлению вашим портфелем, общаться с ним по
телефону, узнавать о состоянии вашего счета и о мотивах принимаемых решений.
Управляющий работает за вознаграждение, которое зависит от размера вашей
прибыли. Поэтому управляющий заинтересован принимать грамотные решения и
зарабатывать вам доход.
Существует некоторое финансовое ограничение: стать владельцем индивидуального
инвестиционного портфеля в ДУ можно, обладая денежными средствами от 10 млн руб.
(УК <Церих>), 15 млн руб. (УК <Агана>), $500 тыс. (УК <Ренессанс - Капитал>).
Индивидуальное ДУ - удовольствие для состоятельных людей. Если же вы пока не
располагаете суммой, достаточной для передачи в индивидуальное ДУ, но хотите
избавить себя от необходимости принятия решений, то есть третий путь...
Купить паи инвестиционного фонда (ПИФ) или фонда банковского управления (ОФБУ)
Фонд объединяет средства большого количества пайщиков, которыми управляющая
компания (УК) фонда управляет по единой стратегии. Поэтому входной порог для
отдельных пайщиков, как правило, невысок - вложения в ПИФы доступны широким
массам населения. (Минимальные суммы вложения - от 100, 1000, 3000, 5000 руб. и
выше). Инвестиции в некоторые ОФБУ возможны в валюте. Инвестируя в ПИФы и ОФБУ,
вы принимаете решение только при выборе того или иного фонда, но уже никак не
сможете влиять на действия, совершаемые доверительным управляющим (специалистом
высокого класса), именно он будет определять, какие ценные бумаги необходимо
приобрести или продать на рынке, и в какой момент, для получения максимальной
прибыли.
Клиенты ПИФов акций должны осознавать, что при вложении средств в эти фонды они
могут рассчитывать на высокий доход, но и несут самые большие риски. Поэтому
имеет смысл использовать возможность обмена внутри управляющей компании (если он
прописан в Правилах фонда) на менее агрессивные ПИФы: смешанные
(сбалансированные) или облигаций. Необходимо отметить наиболее удобные условия
приобретения инвестиционных паев в паевом супермаркете, где клиент может
воспользоваться многообразием инструментов, т. е. разложить свои средства
(диверсифицировать) между ПИФами, отличающимися объектом инвестирования (акции,
облигации) и ПИФами различных управляющих компаний. В этой ситуации у каждого
клиента свои аргументы: кто-то делает свой выбор в пользу <пионеров> фондового
рынка УК <Паллада Эссет Менеджмент>, <АВК Дворцовая площадь>, <Интерфин -
Капитал>, <Центральная управляющая компания>, кто-то принимает решение в пользу
самых крупных компаний на рынке: УК <Лидер>, <УралСиб>, а кому-то ближе по его
финансовому темпераменту молодые, но достаточно успешные УК <Универ>, <Агана>,
<Ренессанс - Капитал>.
Вложить деньги в фондовый рынок - дело нехитрое. Вот получить их с прибылью
обратно - задача сложнее. Для того чтобы ваш финансовый результат был
положительным (а лучше - не только положительным, но и достойным) нужно уметь
принимать грамотные решения: о выборе акций для покупки, о выборе доверительного
управляющего, о выборе ПИФов, о выборе моментов для вхождения в рынок и о выходе
из него. В любом случае вам не уйти от принятия решений, и именно от них будет
зависеть ваш доход. Если ваши решения будут грамотными и профессиональными, то
вы вправе рассчитывать на достойный результат. Если нет, то ваш результат будет
зависеть от воли случая. Имеет смысл распределять свои вложения между различными
финансовыми инструментами, чтобы застраховаться от возможных спадов рынков. А
для этого инвестор должен уметь это делать, понимать достоинства и недостатки
различных вариантов и инструментов. Подобные знания легко получить, посетив
различные семинары по теме <Фондовый рынок для начинающих>, они, как правило,
бесплатны и проводятся многими управляющими компаниями регулярно для всех
желающих.
Источник: Эпиграф (Новосибирск)
