Xstrata вмешалась в сделку Inco
|
|
Дата: 19/05/2006 |
 | |
Международные горнодобывающие компании охватила мода на слияния и поглощения. У второго по величине в мире производителя никеля Inco, собирающегося приобрести канадскую Falconbridge, появился конкурент — швейцарская Xstrata. Она предложила $14,6 млрд за 80% акций Falconbridge. При этом сама Inco может стать объектом поглощения со стороны канадской Teck Cominco.
Канадская Falconbridge выпускает никель, медь, алюминий, цинк. Выручка за 2005 г. составила $8,1 млрд, чистая прибыль – $872 млн. 19,8% акций Falconbridge принадлежит швейцарской Xstrata, остальное – в управлении инвестфондов. Xstrata производит цинк, медь и добывает уголь. Выручка в 2005 г. – $8,05 млрд, чистая прибыль – $1,9 млрд. Inco производит никель, медь, кобальт. Выручка за 2005 г. – $1,12 млрд, чистая прибыль – $317 млн. Почти 100% акций Inco находится в управлении инвестфондов. Канадская Teck Cominco занимается добычей цинка, золота, угля и меди. Выручка в 2005 г. – $3,8 млрд, чистая прибыль – $1,16 млрд.
Вчера Xstrata сделала предложение о покупке за $14,6 млрд Falconbridge. Таким образом, всю Falconbridge Xstrata оценила по ее текущей капитализации — $18,1 млрд. В случае слияния Falconbridge и Xstrata на рынке появится пятая по величине диверсифицированная горнодобывающая компания, заявили в Xstrata. Акционерам Falconbridge предстоит обсудить предложение Xstrata на ежегодном собрании в июне.
Свою оферту Xstrata сделала в пику канадской Inco, увеличившей 13 мая предложение Falconbridge на $1,7 млрд до $17,5 млрд. Inco пытается купить конкурента еще с октября. Она планировала, что новая компания станет мировым лидером по объемам производства никеля, оттеснив на второе место “Норильский никель”. Осенью Falconbridge и Inco одобрили планы “дружественного слияния” и собирались завершить его к началу 2006 г. Но до сих пор компаниям не удалось получить одобрения на сделку европейских и американские регуляторов, испугавшихся ослабления конкуренции на рынке никеля.
Впрочем, и сама Inco может стать объектом для поглощения. 8 мая канадская горнодобывающая компания Teck Cominco сделала ей предложение о покупке за $15,35 млрд, при том что капитализация Inco составляет $12,85 млрд. Teck Cominco хочет создать “сильную канадскую группировку” в мире, заявил гендиректор компании Дональд Линдсэй. Предложение было сделано на условии, что Inco откажется от покупки Falconbridge. Но Inco в тот же день заявила, что менять своего решения не собирается.
Inco — очень привлекательная компания для поглощения благодаря своим новым крупным проектам по производству никеля — Voisey's Bay в Канаде и Goro в Новой Каледонии, говорит портфельный управляющий канадской инвесткомпании Natcan Investment Management Бенуа Брийон. По его мнению, в покупке Inco также могут быть заинтересованы бразильская CVRD, англо-австралийская Rio Tinto или BHP Billiton. Не исключает эксперт и сценарий тройного слияния — Teck Cominco, Inco и Falconbridge. Такая сделка по созданию национального чемпиона на руку канадскому правительству, однако у компаний могут возникнуть проблемы с антимонопольными органами в Европе и США, отмечает Брийон.
“Причина бума на слияния и поглощения в горнодобывающей промышленности — рост цен на цветные металлы, — говорит аналитик Deutsche UFG Александр Пухаев. — Получившие в прошлом году большие прибыли компании пытаются увеличить производство, чтобы влиять на мировые цены, или диверсифицировать активы, как Xstrata”. (Использованы материалы WSJ, FT.)
Вера Сурженко
Источник: Ведомости
