Щедрый партнер СonocoPhillips заплатит за 7,59% акций “ЛУКОЙЛа” $1,988 млрд
|
|
Дата: 30/09/2004 |
 | |
Крупнейшая в российской истории приватизационная сделка, в ожидании которой рынок пребывал последние месяцы, состоялась. На аукционе в РФФИ американская ConocoPhillips приобрела 7,59% акций “ЛУКОЙЛа” за $1,988 млрд, вчера же компании объявили о стратегическом партнерстве.
“ЛУКОЙЛ” в 2003 г. добыл 81,5 млн т нефти, его запасы – 20,1 млрд баррелей нефтяного эквивалента. За 2003 г. его выручка составила $22,3 млрд, чистая прибыль – $3,7 млрд. Капитализация “ЛУКОЙЛа” в РТС составила вчера $26,876 млрд. Государству принадлежало 7,59% акций “ЛУКОЙЛа”, топ-менеджеры контролируют 20,58%. ConocoPhillips располагает запасами в 7,8 млрд баррелей нефтяного эквивалента, в 2003 г. добыла 46 млн т нефти, ее чистая прибыль – $4,7 млрд. Капитализация ConocoPhillips – $56,374 млрд.
На аукцион были поданы четыре заявки: от аффилированной с ConocoPhillips Springtime Holdings ltd, от дружественных менеджменту “ЛУКОЙЛа” Промсвязьбанка и “Промрегион Холдинга”, а также от Людмилы Гроссман — физлица, представляющего интересы контролируемой Дэвидом Гуггенхаймом Dabir Int. Гроссман не внесла требуемый условиями аукциона задаток в 450 млн руб. и к участию в нем допущена не была. Гуггенхайм вчера объяснил “Ведомостям” свое неучастие в торгах советом консультантов, по мнению которых “сейчас в России нет необходимых условий для инвестиций”.
Торги прошли буднично и скоротечно, не заняв и 3 минут. После оглашения аукционистом стартовой цены в $1,928 млрд свою карточку поднял представитель “Промрегион Холдинга”. Последовало предложение аукциониста повышать цену, и это сделал представитель Промсвязьбанка. Она увеличилась на шаг — до $1,934 млрд, после чего представитель Springtime Holdings Диана Гиндин (президент российского CSFB — консультанта ConocoPhillips по этой сделке) совершила прыжок сразу в девять шагов, объявив цену в $1,988 млрд. Ее никто не перебил, и на счет “три” продажа состоялась. Конечная цена оказалась на $60 млн выше стартовой, но недотянула до текущей рыночной — на вчерашнее закрытие торгов в РТС его стоимость составила $2,042 млрд.
Переговоры о вхождении ConocoPhillips в уставный капитал “ЛУКОЙЛа” и об их стратегическом партнерстве длились более двух лет, и все это время стороны тщательно оберегали их конфиденциальность. Именно из этих соображений, как сказал “Ведомостям” вице-президент российской компании Леонид Федун, консультантом был нанят не крупный инвестбанк, а Compass Advisers LLP — инвестиционный бутик в США. А источник, близкий к сделке, говорит, что в служебной переписке между компаниями для “конспирации” весь проект именовался “буйволом”, “ЛУКОЙЛ” — “тигром” и ConocoPhillips — “пантерой”. Но эти ухищрения оказались тщетными. Еще летом на рынок просочилась информация о проекте в общих его чертах, а после того как Владимир Путин побеседовал с руководителями обеих компаний и одобрил инвестиции американцев в Россию, рыночные слухи переросли в уверенность, и безусловным фаворитом вчерашних торгов была ConocoPhillips.
После аукциона представители “ЛУКОЙЛа” и ConocoPhillips официально объявили об альянсе. Американская компания заявила о намерении до конца года увеличить долю в “ЛУКОЙЛе” до 10%, для чего она объявит тендер на покупку 2,4% акций “ЛУКОЙЛа” на рынке по цене до $30,76 за акцию у неамериканских акционеров. Это гарантирует компании место в совете директоров “ЛУКОЙЛа”. По договору между компаниями ConocoPhillips нарастит эту долю до 20%, чтобы иметь возможность отражать в своей отчетности приходящуюся на нее часть нефтяных запасов и добычи “ЛУКОЙЛа”. По оценке гендиректора ConocoPhillips Джеймса Малвы, его компания получит прибавку на 10% в запасах и примерно столько же — в добыче.
Как сообщил “Ведомостям” Леонид Федун, в конце этого — начале следующего года “ЛУКОЙЛ” проведет внеочередное собрание акционеров, на котором представитель ConocoPhillips войдет в совет директоров компании. Кроме того, будут приняты поправки в устав, по которым ключевые решения совет директоров будет принимать только единогласно. По словам Федуна, это, в частности, вывод крупных активов, создание альянсов с другими компаниями, эмиссии акций в объеме более 10% от УК.
По мнению экспертов, ограничение в 20% акций могло быть наложено по желанию чиновников, но сотрудник Минэкономразвития утверждает, что государство тут ни при чем и ограничения мог санкционировать менеджмент “ЛУКОЙЛа”. Чиновник отмечает, что в любом случае у ConocoPhillips останется возможность собрать больше 20% через дружественные структуры. По его мнению, еще до аукциона у компании было порядка 5% акций “ЛУКОЙЛа”. “Впрочем, и 20% можно считать блоком с учетом поправок в устав, которые примут акционеры”, — говорит он.
“ЛУКОЙЛ” и ConocoPhillips также объявили о создании СП для разработки Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции. Его рабочее название — “Руско”. “ЛУКОЙЛу” в проекте будет принадлежать 70%, а ConocoPhillips — 30%. За долю в активах СП ConocoPhillips заплатит более $370 млн, также предусмотрены платежи в размере 30% от оборотного капитала и 30% от капиталовложений, сделанных “ЛУКОЙЛом” в месторождения проекта с начала 2004 г. По словам Федуна, в сумме это примерно $150 млн, но эта цифра еще окончательно не определена.
Еще одним совместным проектом компаний станет разработка месторождения Западная Курна в Ираке. Они решили вместе договариваться с правительством этой страны о подтверждении прав “ЛУКОЙЛа” на это месторождение. Из своей доли российская компания передаст американцам 17,5% участия.
Чиновники вчера не скрывали радости от итогов сделки. “Это индикатор роста капитализации российских компаний и экономики”, — приводятся в сообщении Минпромэнерго слова министра Виктора Христенко. Чиновник Минэкономразвития уверен, что цена продажи была выгодной, хотя и оказалась ниже рыночной. “Акции компании росли на ожидании аукциона, и после его окончания логично было ждать некоторого падения”, — полагает он. И действительно, бумаги “ЛУКОЙЛа” в РТС подешевели на 1,43% до $30,9.
Стивен Дашевский из “Атона” называет это приобретение очень выгодным для ConocoPhillips, которая вчера заплатила по $1,7 за баррель доказанных запасов “ЛУКОЙЛа”. Для сравнения: ВР в сделке с ТНК платила $1,9. По мнению Дашевского, ConocoPhillips получила “входной билет в высшую лигу мировой нефтяной отрасли”, “ЛУКОЙЛ” же не только стал полностью частным, но и получил стратегического инвестора, с которым, в частности, у него “кратно увеличатся шансы на получение Западной Курны”.
Александр Тутушкин, Екатерина Дербилова, Родион Левинский
Источник: Ведомости
