Золотые поля "Норникеля". ГМК потратила $1,16 млрд. на покупку 20% южно-африканской Gold Fields
Gold Fields - один из крупнейших производителей золота в мире (по данным "НБЛ-Золото", она занимает 4 - 5-е место в мире) с годовым объемом производства 4,3 млн унций и резервами в 280 млн унций. Чистая прибыль компании по итогам 2003 г. составила $325,6 млн при выручке $1,53 млн. Компания реализует проекты в Африке, Европе, Северной Америке, Южной Америке и Австралии. Акции торгуются на Йоханнесбургской и Лондонской фондовых биржах, а ADS - на Нью-Йоркской фондовой бирже.
ГМК "Норильский никель" - крупнейший в мире производитель никеля и металлов платиновой группы. В 2002 г. выручка "Норникеля" по МСФО от реализации металлов составила $3 млрд, а чистая прибыль - $315 млн. В 2003 г. выручка компании составила $5,21 млрд. 60% акций компании контролируется "Интерросом".
"Норникель" за два года потратил около $400 - 450 млн на скупку золотодобывающих активов в России и стал крупнейшим в стране производителем золота. Теперь он выложил $1,16 млрд за статус международного игрока: вчера компания объявила, что именно за такую сумму приобрела 20% золотодобывающей компании Gold Fields Limited у международной корпорации Anglo American plc. Инвестиции такого размера, сделанные российскими компаниями, можно пересчитать по пальцам: это покупка более 75% акций "ОНАКО" за $1,08 млрд, 75% акций "Славнефти" за $1,86 млрд и 20% акций "Сибнефти" за $3 млрд.
По сообщению ГМК, покупателем 20% Gold Fields выступила 100% -ная лондонская "дочка" "Норникеля" - Norimet Ltd. Теперь Norimet является самым крупным акционером южно-африканской компании. Как сообщил "Ведомостям" заместитель генерального директора ГМК "Норильский никель" Дмитрий Разумов, сделка была завершена очень быстро и "переговоры шли считанные дни". Покупка, по его словам, финансировалась "комбинацией собственных средств и краткосрочных финансовых заимствований".
Разумов отмечает, что акции Gold Fields приобретались с 6 - 7% -ным дисконтом к рынку и имеют хорошие перспективы роста. Вчера на 20. 00 мск капитализация Gold Fields на NYSE увеличилась по сравнению с предыдущим закрытием на 1,9% до $6,2 млрд.
Представитель Anglo American Кэйт Эйндоу подтвердила "Ведомостям" факт сделки и сообщила, что она полностью закрыта. По словам Эйндоу, у ее компании есть большие инвестиционные планы, поэтому было решено продать пакет Gold Fields. В пресс-релизе Anglo American говорится, что компания продала этот пакет на $480 млн дороже цены покупки. Вырученные средства пойдут на покрытие части долгов Anglo American, а также на инвестиции в другие проекты в Южной Африке. Финансовым консультантом Anglo American в этой сделке выступила Citigroup, а "Норникеля" - инвестиционный банк BMO Nesbitt Burns Inc.
"Норникель" не раскрывает дальнейшие планы в отношении своей покупки, ссылаясь на то, что они еще не определились окончательно и могут появиться только после консультаций с менеджментом Gold Fields. Пока российская компания будет просто владельцем 20% акций южно-африканской, отмечает Разумов. Он даже затрудняется сказать, войдут ли представители "Норникеля" в совет директоров Gold Fields: по словам топ-менеджера, такое право у его компании есть, но Anglo American, к примеру, им не пользовалась.
Источник, близкий к "Норникелю", говорит, что о сделке внутри самой ГМК знали не многие. По его словам, эта сделка связана с желанием компании позиционировать себя как компания ранга BHP Billiton или Rio Tinto. А Разумов считает "покупку 20% акций Gold Fields очень удачным финансовым вложением", которое способствует географической диверсификации ресурсной базы "Норникеля". "Gold Fields - одна из крупнейших золотодобывающих компаний в мире с первоклассными активами не только в ЮАР, но и в Гане, Австралии и проектами в Перу и Финляндии. Так что мы приобрели очень хороший актив", - поясняет Разумов.
Большинство опрошенных "Ведомостями" аналитиков отмечают, что пока конкретных выгод для "Норникеля" от этой сделки не видно. "С точки зрения PR это очень хороший шаг, но уж очень дорогой. А смысла в этой покупке я не вижу", - говорит начальник отдела анализа акций МДМ-банка Скотт Семет. "Это выглядит как портфельная инвестиция", - отмечает аналитик "Объединенной финансовой группы" Александр Пухаев. Он не исключает, что "Норникель" может скупить на рынке дополнительный пакет акций, а затем сделать публичную оферту другим акционерам. "Иначе неясно, какой эффект даст нынешняя покупка", - заключает он.
Источник в "Норникеле" не исключает возможности принятия решения о дополнительной скупке акций, но полагает, что из-за привлекательности инвестиций в золото "Норникелю" не удастся собрать большой пакет.
Василий Николаев из "Тройки Диалог " отмечает, что средняя цена покупки золотодобывающих активов международных компаний сейчас составляет $200 на унцию резервов, а "Норникель" фактически заплатил около $69 за унцию. Впрочем, по мнению аналитика, для такой дешевизны есть свои причины, одной из которых является относительно высокая себестоимость производства золота в ЮАР. В любом случае все аналитики сходятся во мнении, что "Норникелю" эта сделка по карману, даже если в этом году все же будет объявлен конкурс по Сухому Логу.
Юлия Федоринова
Источник: Ведомости
Распечатано с сайта компании "Развитие бизнес-систем" (РБС).
Закрытое акционерное общество «Аудиторско-консультационная группа «Развитие бизнес-систем».
Телефон: +7 495 967 6838 / Факс: +7 495 956 6850 / e-mail:
© 2011 / ЗАО "АКГ "РБС"/ Все права защищены
