Инсайдеры из Goldman Sachs
По словам источников, знакомых с ситуацией, Goldman Sachs заплатит $9,3 млн ($4,3 млн в виде возврата незаконно полученной прибыли и $5 млн в виде штрафа) , не признавая и не отрицая нарушений. Кроме того, вчера SEC предъявила гражданские обвинения в заговоре и нарушении законов о ценных бумагах бывшему старшему экономисту банка Джону Янгдалу и независимому финансовому консультанту Питу Дейвису, а прокурор Манхэттена предъявил Янгдалу уголовное обвинение.
Дейвис согласился признать свою вину и заключить внесудебное соглашение, заплатив $149 600. Янгдал намерен оспаривать обвинение.
31 октября 2001 г. Министерство финансов собрало журналистов в 9. 00, чтобы объявить о прекращении выпуска 30-летних казначейских облигаций. На пресс-конференцию спокойно прошел и консультант Пит Дейвис. Минфин наложил запрет на разглашение информации до 10. 00. Пресс-конференция закончилась в 9. 25, а в 9. 35 Дейвис уже звонил в Goldman Sachs, на который работал в качестве консультанта, и некоторым другим своим клиентам.
Он сообщил новость Янгдалу, который передал ее трейдерам, а они, по словам людей, знакомых с ситуацией, начали на средства банка скупать 30-летние облигации и фьючерсы на них. Между тем в начале торговой сессии они ожидали некоторого снижения цен, т. е. банк смог не только заработать на полученной информации, но и не потерял деньги, изменив свою позицию на рынке до того, как цены начали расти. Пока не известно, сообщил ли Дейвис Янгдалу о том, что информацией нельзя пользоваться до 10. 00. Он также позвонил в MFS Investment Management (подразделение одной из крупнейших компаний по управлению паевыми фондами Sun Life Financial Services of Canada) , которая провела по крайней мере одну сделку для своих клиентов. MFS намерена урегулировать дело с SEC, заплатив $1 млн.
Регуляторы решили, что процедуры контроля за информацией, получаемой от консультантов, были в Goldman Sachs недостаточными. Банк обязался провести соответствующую проверку.
Дело для регуляторов осложняется тем, что Минфин сам поступил неаккуратно: информация о прекращении выпуска облигаций по ошибке появилась на его сайте в 9. 43. Но следователи, по их словам, установили, что Янгдал и Дейвис еще в июле 2001 г. договорились, что последний будет передавать Янгдалу информацию с пресс-конференций Минфина до ее официального обнародования. 31 октября сообщникам выпал шанс.
Для рынка решение Минфина оказалось сюрпризом, и в тот день 30-летние облигации совершили самый значительный скачок за 14 лет. Но цены начали расти еще до официального сообщения и даже до того, как оно появилось на сайте. К 10. 00 цена выросла более чем на 1 1/2 пункта ($15 на $1000 нарицательной стоимости) до 104 пунктов, а к концу дня - на 5 9/32 пункта ($52,81) до 107 21/32. Доходность упала до 4,88% с 5,22% 30 октября.
Случаи инсайдерской торговли на рынке гособлигаций редки, потому что цены здесь изменяются не так сильно, как котировки акций, и сыграть на их колебаниях трудно. Кроме того, сложнее получить инсайдерскую информацию, потому что большинство объявлений делают госведомства, а не компании. Впрочем, в 1991 г. Salomon Brothers подавала на аукционе по размещению казначейских облигаций фиктивные заявки на покупку некоторых выпусков на суммы, достаточные для оказания влияния на цены. Инвесторы понесли убытки в $250 млн, а Salomon Brothers согласилась заплатить по внесудебному соглашению $290 млн. (Использованы материалы WSJ. ).
СПИТЦЕР ВЗЯЛСЯ ЗА ФОНДЫ: Прокурор штата Нью-Йорк Элиот Спитцер, в 2002 г. расследовавший дело о конфликте интересов в инвестиционных банках, занялся проверкой инвестфондов и уже добился первых результатов. Хедж-фонд Canary Investment Management согласился заплатить $40 млн за то, что проводил незаконные трейдинговые операции с акциями, включенными в портфели паевых фондов под управлением Bank of America, Bank One, Janus Capital и Strong Capital Management. Например, цена пая определяется на момент закрытия торгов, а Canary совершал сделки после закрытия, но паевые фонды по договоренности с Canary учитывали их текущим днем. Canary незаконно заработал $30 млн, тогда как из-за его операций снижались доходы пайщиков. Спитцер планирует предъявить обвинение и паевым фондам.
Источник: Ведомости
Распечатано с сайта компании "Развитие бизнес-систем" (РБС).
Закрытое акционерное общество «Аудиторско-консультационная группа «Развитие бизнес-систем».
Телефон: +7 495 967 6838 / Факс: +7 495 956 6850 / e-mail:
© 2011 / ЗАО "АКГ "РБС"/ Все права защищены
