У Сороса новый бизнес
Новый хедж-фонд под управлением Soros Fund Management, в который планируется привлечь $1 млрд, будет называться SFM Capital Management. Его возглавит Стивен Мнучин, который в течение 17 лет работал в банке Goldman Sachs, занимая, в частности, должности исполнительного вице-президента и директора по информации. В письме к сотрудникам Soros Fund Management его генеральный директор Марк Шварц сообщил, что SFM Capital Management будет изыскивать инвестиционные возможности в таких областях, как предоставление кредитов компаниям со спекулятивным рейтингом, промежуточное финансирование, конвертируемое кредитование, кредитование под обеспечение активами компании, а также скупка активов.
Сейчас активы Soros Fund Management, одной из крупнейших компаний мира по управлению хедж-фондами, составляют около $12 млрд, из них под управлением хедж-фонда Quantum Endowment Fund - $7,4 млрд. Кроме того, в последние годы Soros Fund Management активно развивает бизнес прямых инвестиций и вложений в недвижимость, чтобы выйти за пределы традиционных операций с акциями и валютами. Предполагается, что размер нового бизнеса, которым займется SFM Capital Management, в итоге тоже составит несколько миллиардов долларов.
В последний год хедж-фонды занялись активным инвестированием в ценные бумаги компаний, имеющих низкий кредитный рейтинг, находящихся в сложном финансовом положении, а зачастую и проходящих реорганизацию в рамках процедуры банкротства. За период с начала года средний доход от инвестиций в этой области составил около 15% , сделав ее одной из самых доходных для хедж-фондов. Рост деловой активности и надежды инвесторов на экономический подъем снижают неприятие риска, что делает вложения в ценные бумаги пребывающих в тяжелом положении компаний, а также их кредитование высокорентабельным бизнесом. В отличие от банков, зарабатывающих на процентах по кредиту, хедж-фонды играют прежде всего на росте стоимости выходящей из кризиса компании, бумаги которой можно будет с выгодой перепродать.
Наибольшую активность хедж-фонды проявили в энергетическом секторе США, сыграв важную роль в рефинансировании в этом году кредитов энергетическим компаниям на $10 млрд. Также, по некоторым сообщениям, они участвовали в рефинансировании кредитов UAL (материнской компании United Airlines) , проходящей реорганизацию в рамках процедуры банкротства.
SFM Capital Management должен помочь Соросу, который по-прежнему активно занимается благотворительностью, поручив управление текущими операциями Шварцу, улучшить показатели бизнеса. Сорос пригласил Шварца, ранее работавшего в Goldman Sachs, три года назад, когда Soros Fund Management понесла значительные убытки по инвестициям в акции высокотехнологичных компаний. В последующие два года, когда сдувался биржевой пузырь, дела шли неплохо: в 2001 г. Quantum Endowment Fund получил доход от инвестиций в 14% , что, по данным консалтинговой фирмы Hennessee Group, анализирующей деятельность хедж-фондов, втрое больше, чем в среднем по сектору. В прошлом году, ознаменовавшемся обвалом на фондовом рынке, убыток Quantum Endowment Fund составил почти 2% , тогда как средний хедж-фонд потерял, по данным Hennessee Group, 3%. Но в этом году главный фонд Сороса отстает от конкурентов: за период с начала года по 31 июля Quantum Endowment Fund заработал всего 3% , тогда как в среднем доход хедж-фондов составил за это время 10%. (Использованы материалы WSJ, FT. )
Источник: Ведомости
Распечатано с сайта компании "Развитие бизнес-систем" (РБС).
Закрытое акционерное общество «Аудиторско-консультационная группа «Развитие бизнес-систем».
Телефон: +7 495 967 6838 / Факс: +7 495 956 6850 / e-mail:
© 2011 / ЗАО "АКГ "РБС"/ Все права защищены
