"Вконтакте" предсказывают успешный дебют на бирже

Социальная сеть уже на стадии переговоров по поводу выхода на IPO

Крупнейшая в России социальная сеть "Вконтакте" находится на ранней стадии переговоров с инвестиционными банками о возможном первичном размещении акций. Эксперты не сомневаются, что инвесторы раскупят акции соцсети, как горячие пирожки.

В начале 2011 года представители "Вконтакте" встречались с инвестбанками и консультировались относительно возможности вывода компании на биржу в следующем году. Окончательного решения об IPO пока не принято, подчеркнули источники, на которых ссылается Bloomberg.

Выручка "Вконтакте" в первом полугодии 2010 года составила $40,1 млн, EBITDA - $12,8 млн, чистая прибыль - $7,4 млн. Mail.ru Group, которая владеет пакетом акций социальной сети, в ноябре прошлого года уже провела удачное IPO. Размещение прошло по верхней границе ценового диапазона и при 20-кратной переподписке. Капитализация компании по итогам IPO составила $5,71 млрд, а котировки GDR на первых торгах выросли почти на 30%. Аудитория по итогам прошлого года составила 28 млн человек.

В мае 2011 года не менее успешно на американскую NASDAQ вышел "Яндекс". Компания разместила акции на фоне ажиотажного спроса - книга заявок была переподписана более чем в 15 раз. Накануне прайсинга компания повысила ценовой диапазон до $24-25 с $20-22 за акцию, что не помешало котировкам взлететь на 55% в первый день торгов.

Еще одно IPO в мае провела американская LinkedIn, владеющая социальной сетью для поиска и установления деловых контактов. Компания была оценена в $4,3 млрд, а котировки в первый день торгов выросли на 109%.

Успех обеспечен?

Сомнений в реальности планов нет, говорит эксперт ИК "Финам" Леонид Делицын, тем более, что размещение может быть вполне успешным. "Компания может стоить от $6 до $8 млрд в связи с большой аудиторией и тем, что пользователи проводят в ней очень много времени (по этому показателю сеть лидирует в Европе), что они лояльны, а значит, есть возможность показывать им много рекламы, причем активно использовать всевозможные интерактивные методы", - говорит он.

Дополнительно интерес к ней, по словам эксперта, может подогреть успешное размещение Facebook - идеей может быть то, что "Вконтакте" - это практически то же самое, но на быстрорастущем российском рынке. "Интерес западных инвесторов к последнему продемонстрировало успешное размещение "Яндекса". Таким образом, в ходе IPO "Вконтакте" может привлечь $1 млрд и более", - прогнозирует эксперт.

Ведущий консультант Центра информационных технологий для органов государственной власти АКГ "Развитие бизнес-систем" Евгений Свешников отмечает, что успех IPO Mail.ru Group, конечно же, вдохновляет и другие интернет-компании, тем более "Вконтакте", одним из акционеров которой является эта группа.

"Предсказать поведение финансового рынка в 2012 году затруднительно, поскольку отсутствует стабильность в мировой экономике и политике. Однако можно ориентироваться на время IPO другой соцсети - Facebook, которая также планирует выход на биржу в следующем году. Если оно пройдет удачно, то "Вконтакте" будет воспринята инвесторами также позитивно - как аналог", - полагает Свешников.

Ведущий аналитик УК "АГАНА" Александр Алексеев отмечает, что этой весной действительно был бум IPO среди интернет-компаний. "Это можно назвать первой волной размещения, и она прошла очень успешно. Теперь на очереди вторая волна, но уже более крупных компаний. Среди них помимо "Вконтакте" будут Facebook, Twitter и Groupon", - говорит он.

С большой вероятностью можно сказать, что IPO "Вконтакте" будет проведено в 2011-2012 году, и с большой вероятностью акции будут размещаться в Нью-Йорке. В аналогичный период будут размещаться и американские крупнейшие социальные сети Facebook и Twitter. Скорее всего, они могут либо договориться, либо подстроиться друг под друга и размещаться примерно в одно и то же время для еще большего подогрева интереса к их акциям, полагает Алексеев.

"Успех IPO "Вконтакте", скорее всего, обеспечен и акции будут размещаться на бирже выше планируемой планки, - продолжает Алексеев. - Примером тому могут служить два весенних IPO социальных сетей LinkedIn и Renren (крупнейшая китайская социальная сеть)". Акции были оценены на бирже значительно выше первоначальных оценок. Во многом это связано с тем, что под такие раскрученные компании, которые известны огромному числу людей, легче привлечь инвестиции. Что касается "Вконтакте", то крупнейшая российская социальная сеть активно развивается и имеет хорошие перспективы. Поэтому с привлечением инвестиций под IPO не должно возникнуть проблем.

Отложить IPO на более поздний срок могут в случае существенного снижения мировых индексов, но пока что этот вариант маловероятен.

После размещения бумаг непосредственно на бирже, нужно быть готовым, что акции могут значительно упасть в цене, так как многие инвесторы захотят зафиксировать прибыль. "Акции LinkedIn по сравнению с первым днем торгов на бирже потеряли в цене более 25% (на 24 июня). Акции Renren потеряли в цене более 60% (на 24 июня)", - резюмирует Алексеев.