Не по-дружески происходит поглощение "Норникелем" Gold Fields
Под контроль
Ситуация вокруг южноафриканской золотодобывающей компании Gold Fields накаляется. Исполнительный директор Gold Fields Ян Кокерилл заявил, что предложение Harmony неприемлемо, его цель - "установление враждебного контроля" над Gold Fields. 18 октября золотодобывающая компания Harmony Gold сделала акционерам Gold Fields предложение продать свои акции, получив взамен акции Harmony Gold. Предложенная схема обмена акций была такова, что акционеры Gold Fields, которые бы согласились на обмен, могли получить 30-процентную премию.
Аналитики полагают, что Harmony Gold, по всей видимости, делала эти предложения по договоренности с российским "Норильским никелем", которому принадлежит 20% акций Gold Fields. Представители Harmony Gold заявили тогда, что уже получили "безотзывное соглашение" на сделку от российской компании. В обмен на это "Норникель", по мнению экспертов, хотел добиться согласия Harmony Gold на создание международной корпорации, куда бы вошли, с одной стороны, все золотодобывающие предприятия "Норильского никеля" и золотые месторождения Gold Fields за пределами ЮАР. "Норникель" и раньше выдвигал идею подобного объединения, но, как предполагает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Литвин, Gold Fields, видимо, "не захотела рисковать, связываясь с далекой и непредсказуемой Россией". Руководство Gold Fields заявило, что это объединение не соответствует стратегии развития компании.
Недружественное поглощение
Сейчас Gold Fields обсуждает иной план слияния - с канадской фирмой IAM Gold. Предпочтения менеджмента вполне объяснимы. При слиянии с канадцами Gold Fields контролировала бы 70% объединенной компании, ее руководство сохранило бы доминирующее положение в новом концерне и после слияния.
Собрание акционеров Gold Fields, на котором должно быть принято решение о слиянии с канадцами, по предварительной информации, состоится 7 декабря. Если сделка с IAM Gold будет одобрена, "проект интеграции с "Норникелем" можно считать похороненным.
Однако исход собрания может быть не в пользу Gold Fields. До 7 декабря Harmony намерена выкупить 34,9% акций Gold Fields. И этим пакетом компания будет голосовать против сделки с IAM Gold. Если Harmony удастся реализовать этот план, то совместно с "Норникелем" они получат контрольный пакет акций Gold Fields. И судя по поведению руководства Gold Fields, многие акционеры компании, кажется, уже соблазнились предложением Harmony.
Апелляция к суду
Вчера стало известно, что Gold Fields намерена обратиться в арбитражный суд ЮАР с требованием признать незаконным возможное поглощение компании фирмой Harmony. Истец заявляет, что обращение Harmony к акционерам Gold Fields нарушает антимонопольное законодательство ЮАР. Одновременно с этим Gold Fields обратилась в Комитет по регулированию рынка ценных бумаг ЮАР с жалобой, что предложение Harmony нарушает действующие правила. Кроме того, Gold Fields решила перенести собрание акционеров на более ранний срок, чтобы не дать Harmony завершить скупку своих акций.
По мнению аналитика компании "Интерфин трейд" Алексея Логвина, нервозность руководства Gold Fields вполне объяснима, поскольку оно фактически имеет дело с недружественным поглощением. Логвин не исключает, что процесс скупки акций уже начался, о чем можно будет судить по увеличению доли Harmony в уставном капитале Gold Fields.
Многое будет зависеть от того, какую оценку предложению Harmony дадут нанятые консультанты Goldman Sachs International и J.P. Morgan. Если консультанты одобрят сделку, она будет вынесена на голосование совета директоров и акционеров Gold Fields. В компании говорят, что окончательный ответ на предложение Harmony и "Норникеля" будет дан 3 ноября.
Константин Фрумкин
Источник: Газета (Москва)
Распечатано с сайта компании "Развитие бизнес-систем" (РБС).
Закрытое акционерное общество «Аудиторско-консультационная группа «Развитие бизнес-систем».
Телефон: +7 495 967 6838 / Факс: +7 495 956 6850 / e-mail:
© 2011 / ЗАО "АКГ "РБС"/ Все права защищены
