Международные стандарты финансовой отчетности. Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, - это непроизводные ценные бумаги, которые банк намерен удерживать в течение неопределенного периода времени и которые могут быть проданы в зависимости от требований ликвидности или изменения процентных ставок, обменных курсов или цен на акции. В портфель ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, включаются ценные бумаги, которые не были включены в ссуды и дебиторскую задолженность, ценные бумаги, удерживаемые до погашения, или ценные бумаги, предназначенные для торговли. Как в случае и с портфелем ценных бумаг, предназначенных для торговли, кредитная организация также вправе изначально отнести к данному портфелю любые ценные бумаги, кроме торговых.

Первоначально ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, учитываются по стоимости приобретения, включающей затраты по сделке, и впоследствии переоцениваются по справедливой стоимости. К затратам по сделке относятся вознаграждение и комиссионные, уплаченные агентам, консультантам, брокерам и дилерам, сборы регулирующих органов и фондовых бирж, а также налоги и сборы за перевод средств. Затраты по сделке не включают распределенные внутренние административные расходы и затраты по управлению активами.

Справедливая стоимость ценных бумаг определяется либо на основе их рыночных котировок, либо с применением различных методик оценки с использованием допущения о возможности реализации данных ценных бумаг в будущем.

Если ценная бумага продается на активном рынке с установлением по ней соответствующей рыночной котировки, то справедливой стоимостью признаются последние котировки на покупку или цена спроса.

Если ценная бумага продается на внебиржевом рынке, то справедливой стоимостью признается цена последней котировки на покупку при условии, что не произошло существенных изменений в текущей экономической среде с момента проведения сделки и до отчетной даты.

Если рыночная котировка отсутствует или рынок по данной ценной бумаге не активен или не организован (т.е. объемы сделок незначительны относительно общего количества подлежащих оценке торгуемых единиц финансового инструмента), то справедливая стоимость определяется с применением нескольких технических способов оценки:

• метода дисконтирования будущих денежных потоков, ожидаемых от ценной бумаги по преобладающей рыночной ставке процента для аналогичных финансовых инструментов на дату расчета справедливой стоимости;
• сопоставления со стоимостью аналогичного инструмента;
• математических моделей оценки опционов.

Если отсутствует необходимая и (или) достоверная информация о рыночных ценах, то может быть применена экспертная оценка.

Приемлемый метод оценки должен учитывать все факторы, которые участники рынка принимают во внимание при установлении цены. Он должен соответствовать утвержденным методикам ценообразования финансовых инструментов. Обычно выплаченная или полученная за финансовый инструмент сумма является наилучшей первоначальной оценкой справедливой стоимости.

Не следует забывать о том, что МСФО при определении справедливой стоимости исходят из допущения о том, что справедливая стоимость должна быть определена с большой степенью достоверности. Безусловно, позиция специалистов международной отчетности в отношении методов оценки должна быть четко аргументирована и закреплена в профессиональном суждении.

Заметим, что рассматриваемый портфель не дублирует портфель финансовых активов, предназначенных для торговли. Дело в том, что портфель ценных бумаг, предназначенных для торговли четко отражает торговую цель приобретения, а портфель ценных бумаг, удерживаемых до погашения, определяется инвестиционной целью вложения средств в ценные бумаги. Портфель ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, не имеет четко определенной цели. Таким образом, в него включаются те ценные бумаги, в отношении которых у банка нет однозначных намерений.

Следует подчеркнуть, что классифицировать ценные бумаги в данный портфель на практике значительно легче, чем, например, в портфель ценных бумаг, удерживаемых до погашения или предназначенных для торговли. Это связано с тем, что специалисту МСФО при классификации ценных бумаг не придется проводить тест на "твердое намерение" или гарантировать однозначно торговую цель приобретения.

В отличие от портфеля ценных бумаг, удерживаемых до погашения, данный портфель не предъявляет дополнительных требований к ценным бумагам, таких, как фиксированный срок погашения или фиксированные платежи в момент их отнесения в состав ценных бумаг, имеющихся для продажи. Безусловно, это создает дополнительные возможности при классификации кредитной организацией инвестиций в ценные бумаги.

Таким образом, к данной категории могут быть отнесены:

• облигации;
• долевые инструменты других организаций;
• векселя приобретенные;
• приобретенные права требования и другие ценные бумаги.

В портфель ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, включаются все долевые ценные бумаги, за исключением торговых ценных бумаг. Согласно МСФО 39 все инвестиции в долевые ценные бумаги должны быть отражены по справедливой стоимости.

В предыдущих публикациях (см. "Финансовую газету" N 15, 17 за 2006 г.), посвященных отражению ценных бумаг в отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО, подробно рассмотрена оценка различных видов ценных бумаг по справедливой и амортизированной стоимости.

Отметим, что в данном контексте важен вопрос выбора цены активного рынка ценных бумаг. Дело в том, что активных рынков может быть много и цены на них могут серьезно различаться между собой. МСФО здесь дают полную свободу специалисту, разрешая ему выбрать любой активный рынок и в качестве справедливой цены выбрать наиболее благоприятную. Логика такого выбора проста: справедливая стоимость - это стоимость, по которой данные ценные бумаги могут быть реализованы в самое короткое время.

Котируемые цены можно легко и регулярно получать, и такие цены отражают фактические и регулярно совершаемые рыночные сделки между независимыми сторонами, т.е. данные являются достоверными. Чтобы определить котируемые цены, необходимо прежде всего проанализировать историю операций с ценными бумагами, а затем провести интервью со специалистами, отвечающими за проведение операций с ценными бумагами (как правило, это специалисты фондового или экономического отдела). Как показывает практика, наибольший результат дает беседа со специалистами, так как предоставляет достаточно информации для определения цели приобретения и ожиданий руководства банка от вложений в данный тип ценных бумаг.

Тест на обесценение в данном случае нами можно не проводить, так как данный портфель чаще всего отражается по справедливой стоимости, определение которой исключает необходимость в формировании резервов на возможные потери. Однако бывают и исключения. Например, у банка есть вложения в долевые инструменты, активного рынка по которым нет и справедливая стоимость не может быть надежно оценена. В таком случае МСФО 39 в качестве исключения разрешает отражать данные вложения по цене приобретения за вычетом убытков от обесценения. Для таких случаев в финансовой отчетности, составленной в соответствии с МСФО, согласно Методическим рекомендациям Банка России от 25.12.03 г. N 181-Т предусмотрена строка "Резерв под обесценение инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи".

При наличии стандартных условий покупка и продажа ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, отражаются на дату заключения сделки, которая является датой, на которую у банка возникает обязательство купить или продать данный актив. Все прочие покупки и продажи отражаются как форвардные операции до момента расчетов по сделке.

Финансовый результат от изменения справедливой стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, должен быть отражен на счетах собственных средств (капитала). В международной практике такой учет называют отсроченным. До 1 января 2005 г. разрешался альтернативный учет, т.е. кредитная организация по своему усмотрению могла выбрать вариант учета - либо на счетах прибылей и убытков текущего периода, либо на счетах капитала; теперь такой выбор запрещен. Следовательно, при формировании данного портфеля в бухгалтерском балансе кредитной организации в составе собственных средств возникнет совершенно новая величина, а именно "Фонд переоценки инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи". В зависимости от знака переоценки данный фонд может как увеличивать, так и уменьшать собственные средства кредитной организации. Данный метод учета позволяет в определенной степени манипулировать финансовым результатом кредитной организации и "скрывать" потенциальные убытки, отражая их в капитале. Но при этом следует учитывать, что мера эта временная, так как при выбытии ценных бумаг переоценка будет списываться со счетов капитала и отражаться в отчете о прибылях и убытках кредитной организации.

Таким образом, классификация ценных бумаг как имеющихся в наличии для продажи помогает банку избежать применения "неблагоприятных правил". Однако правильное отражение данного портфеля, как правило, приводит к занижению собственных средств (капитала) банка.

Отметим объективные доказательства обесценения ценных бумаг, на основании которых убытки из капитала переносятся на счета учета доходов и расходов. Убытки от обесценения возникают, если существуют объективные признаки обесценения в результате одного или нескольких событий, имевших место после первоначального признания ценных бумаг, и если это событие оказывает такое воздействие на предполагаемые будущие потоки денежных средств по финансовому активу, которое поддается достоверной оценке. Убытки, ожидаемые в результате будущих событий, не подлежат признанию вне зависимости от вероятности наступления таких событий.

Объективными и существенными признаками обесценения являются:

• значительные финансовые трудности эмитентов или должников;
• нарушение условий договора;
• предоставление кредитором льготных условий по экономическим или юридическим причинам, связанным с финансовыми трудностями заемщика, на что кредитор не решился бы ни при каких обстоятельствах;
• вероятность банкротства или финансовой реорганизации заемщика;
• исчезновение активного рынка для данного финансового актива по причине финансовых трудностей;
• наличие доступной информации, свидетельствующей об определимом уменьшении предполагаемых будущих потоков денежных средств с момента первоначального признания активов.

Сумма убытка, которая списывается со счетов учета капитала и отражается в прибыли или убытке, представляет собой разность между затратами на приобретение актива за вычетом каких-либо выплат основной суммы и амортизации и текущей справедливой стоимостью за вычетом убытка от обесценения этого актива, ранее отраженного в прибыли или убытке. Убытки от обесценения, признанные в отчете о прибылях и убытках для инвестиции в долевой инструмент, классифицированный в качестве имеющегося в наличии для продажи, не должны быть реверсированы через прибыль или убыток. Если в последующий период справедливая стоимость долгового инструмента, классифицированного в качестве имеющегося в наличии для продажи, увеличивается, а увеличение может быть объективно соотнесено с событием, имевшим место после признания убытка от обесценения в прибыли или убытке, то такой убыток от обесценения подлежит реверсированию, а реверсируемая сумма подлежит признанию в прибыли или убытке.

В заключение остановимся на переводе финансовых инструментов из одного портфеля в другой. Такой перевод осуществляется на основе соответствующего решения руководства банка при изменении цели или предназначения приобретения ценных бумаг. При переводе ценных бумаг из одной категории в другую изменяются порядок и принцип их учета.

В соответствии с МСФО 39 перевод финансовых инструментов из одной категории в другую производится достаточно редко, а перевод в категорию "учитываемых по справедливой стоимости c отражением ее изменения в прибыли или убытке" и из нее запрещен. Таким образом, если ценные бумаги отражены в портфеле ценных бумаг, предназначенных для торговли, то эти ценные бумаги будут учитываться банком в данном портфеле на протяжении всего срока их обладания вплоть до выбытия.

Перевод ценных бумаг из портфеля ценных бумаг, удерживаемых до погашения, не должен осуществляться часто, учитывая необходимость "твердого намерения" держать их до погашения. Перевод из одного портфеля в другой связан с "неблагоприятными правилами" для портфеля и приводит к негативным последствиям. Например, у инвестора, который анализирует отчетность данной кредитной организации, составленной в соответствии с МСФО, может возникнуть недоверие к намерениям банка и сбалансированности проводимой им политики в области управления активами и пассивами. Потому ценные бумаги, переведенные из категории "удерживаемых до погашения" в результате изменения намерений или возможностей, рассматриваются как их продажа, и вся категория становится "разрушенной". Наиболее распространенная реклассификация обусловлена "разрушением" категории, когда оставшиеся объекты на два года переходят в категорию ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи. При этом в случае возникновения "разрушенной категории" в категорию "имеющиеся в наличии для продажи" будут переведены все ценные бумаги данного портфеля, а не только те, по которым была осуществлена продажа. При таких обстоятельствах активы переоцениваются по справедливой стоимости, а возникшая разница признается в капитале. В данном случае балансовая стоимость финансовых активов на дату реклассификации переоценивается по амортизируемой стоимости. Какая-либо уже признанная нереализованная прибыль или убытки остаются в капитале до тех пор, пока актив не обесценится или не прекратится его признание.

Перевод ценных бумаг, удерживаемых до погашения, в другие категории осуществляется по справедливой стоимости на дату перехода с отнесением эффекта переоценки (разницы между амортизированной и справедливой стоимостью):

• на счета капитала (в случае перевода в портфель "имеющихся в наличии для продажи");
• на прибыль текущего года (в случае перевода в портфель "предназначенных для торговли").

Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, переводятся в другие категории в следующем порядке. При переводе в категорию ценных бумаг, предназначенных для торговли, оценка не меняется, так как обе категории предполагают оценку ценных бумаг по справедливой стоимости. Сумма ранее произведенной переоценки, числящаяся на счетах капитала, отражается в отчете о прибылях и убытках в момент продажи ценных бумаг из торгового портфеля. При переводе в категорию ценных бумаг, удерживаемых до погашения, балансовая стоимость, основанная на справедливой стоимости, с момента перевода признается новой величиной амортизированных затрат. Прибыль (убыток) прошлых периодов, полученная по указанным ценным бумагам и отнесенная непосредственно на счета капитала, амортизируется в течение оставшегося срока ценных бумаг, удерживаемых до погашения. Разница между новой величиной амортизированных затрат и суммой к погашению амортизируется в течение оставшегося срока ценных бумаг путем корректировки дохода, что аналогично амортизации дисконта.