Transdev и Veolia Transport объявили о слиянии

Они намерены создать мирового лидера в сфере мультимодальных пассажирских перевозок

Однако решения о том, как будет снижаться долговая нагрузка и новой компании, и материнских, нет.



Caisse des Dépôts и Veolia Environnement после анализа возможных схем слияния заключили рамочное соглашение, оговаривающее финансовую структуру нового предприятия – Veolia – Transdev, сообщается в совместном пресс-релизе компаний. Veolia Environnement и Caisse des Dépôts будет принадлежать по 50% в новой компании. При этом непосредственно управлять транспортным бизнесом компании будет Veolia Environnement, а Caisse des Dépôts займётся долгосрочными инвестиционными проектами. Она же обязуется перед слиянием предоставить 200 млн евро для увеличения уставного капитала своей дочки, которая войдёт в новую компанию.



По условиям соглашения, третья заинтересованная сторона, парижский транспортный оператор RATP, владеющая 25,6% Transdev, отказывается от своей доли в обмен на равноценные активы во Франции и в других странах. Какие именно активы получит RATP, не уточняется, но участвовать в бизнесе Veolia – Transdev она не будет, сообщила «Гудку» представитель RATP по связям со СМИ Ариан Рамбор.



Бизнес Transdev примерно в два раза меньше, чем у Veolia Transport. Однако долговая нагрузка Veolia Transport – почти 1,6 млрд евро по данным отчётности компании за 2008 год. Это более чем в три раза превышает размер долга Transdev, который составляет 415 млн евро. Совместный долг компаний, таким образом, превышает 2 млрд евро.



При этом консолидированная прибыль Transdev по итогам 2008 года составила 47 млн евро. У Veolia Transport аналогичный показатель равен 132 млн евро. Финансовое состояние основных акционеров будущей Veolia – Transdev также оставляет желать лучшего. По итогам 2008 года Veolia Environnement получила чистую прибыль в размере 709 млн евро. Долгосрочные обязательства группы на июнь 2009 года составили более 21 млрд евро. У Caisse des Dépôts дела также идут не самым лучшим образом. Чистый убыток группы по итогам 2008 года составил 1,4 млрд евро, долг по состоянию на июнь 2009 года равняется 6 млрд евро.



В Caisse des Dépôts и Veolia Environnement «Гудку» отказались комментировать детали слияния. На вопрос о планах по снижению долговой нагрузки Veolia – Transdev в Veolia Environnement только уточнили, что «этот вопрос – предмет дальнейших дискуссий между акционерами».



В условиях падения спроса слияние снизит издержки, но одновременно увеличит долговую нагрузку, считают эксперты рынка. «Думаю, это опасный шаг, но, с другой стороны, такой гигант сможет запросить поддержку у государства. Франция имеет примеры подобного рода», – считает эксперт АКГ «Развитие бизнес-систем» Александр Филимонов.



Сегодня Transdev осуществляет все виды пассажирских перевозок преимущественно во Франции и в Нидерландах, а также в Великобритании, Австралии, Италии, Португалии, Канаде, Германии и Испании. Парк компании состоит почти из 15 тыс. автобусов и речных судов, а также насчитывает более 1 тыс. единиц подвижного состава – трамваев, вагонов метро и поездов.



Veolia Transport является мультимодальным пассажирским и грузовым перевозчиком. География работы компании охватывает 28 стран мира. Приоритетными направлениями являются Европа, США и Австралия. Парк Veolia Transport – это 2,4 тыс. поездов, а также 27,2 тыс. автобусов и автомобилей, 55 судов.



Предполагается, что новая Veolia – Transdev займёт лидирующие позиции в мире среди пассажирских мультимодальных перевозчиков. Слияние компаний создаст эффект синергии. Общий штат сотрудников вырастет до 120 тыс. человек.



Компания будет представлена во всех видах транспорта, а география перевозок значительно расширится. На бизнесе группы также положительным образом скажется наличие в акционерах таких крупных диверсифицированных структур, как Caisse des Dépôts и Veolia Environnement, отмечается в официальных материалах.



«Крупные компании имеют плюсы, состоящие в возможности оперировать всеми видами перевозок одновременно, но это же является и минусом в условиях падения спроса и необходимости содержать соответствующую инфраструктуру», – говорит Александр Филимонов.

В целом, по оценкам компании, пассажирские перевозки в Европе рентабельны, но всё зависит от направления и региона. В среднем по итогам года эксперты ожидают падения рынка пассажирских перевозок в Европе не менее чем на 20%.